RECETA PARA LA REFORMA DE LAS PENSIONES

Aunque los gobiernos no proporcionan todos los ingresos por pensiones en la mayoría de los sistemas nacionales, tienen buenas razones para participar en los esfuerzos de reforma. Y una de las mejores cosas que pueden hacer los gobiernos es asegurarse de que los trabajadores tengan la información y la educación financiera que necesitan para tomar las mejores decisiones sobre su jubilación.

 La reforma de las pensiones es una tarea ingrata pero necesaria. Las pensiones son un tema difícil y emocional que afecta a todos los ciudadanos, y cambiar la forma en que se calculan o cuándo pueden jubilarse los trabajadores implica negociar una compleja red de reglas, hábitos y derechos que los modelos académicos prolijos no capturan.

En los países con sistemas nacionales de pensiones, el pilar principal suele estar redactado en la ley y administrado por el estado. Otras fuentes de ingresos para la jubilación provienen de los fondos de pensiones profesionales y las inversiones individuales, que dependen del mercado pero están sujetas a organismos reguladores, como la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación.

Aunque el estado no proporciona todos los ingresos por pensiones, los gobiernos tienen buenas razones para participar en los esfuerzos de reforma. Después de todo, en la provisión de pensiones está en juego más que la eficiencia, y la capacidad del mercado de seguros para proteger a las personas en la vejez es limitada. Además, confiar en el mercado para proporcionar apoyo a las personas mayores corre el riesgo de provocar un aumento de la pobreza.

Los programas de protección social del siglo XX se crearon teniendo en cuenta estas consideraciones. A pesar de los profundos cambios demográficos y económicos, hoy en día no son menos relevantes.

El pilar de pensiones del gobierno generalmente se financia con un sistema de reparto (PAYG) que depende de un contrato intergeneracional. La población activa paga las contribuciones a la seguridad social a través de impuestos sobre la nómina a la agencia de pensiones del gobierno, que paga este dinero de manera más o menos inmediata en forma de anualidades a la población jubilada.

A diferencia de los programas de seguros privados, el sistema de reparto no se basa en reservas financieras, sino en el entendimiento de que quienes están trabajando pagan por los jubilados y que los jóvenes y los que están por nacer harán lo mismo por quienes trabajan actualmente. El Estado, no el mercado, puede “garantizar” este contrato vinculando las pensiones futuras a fórmulas matemáticas, tomando en cuenta todo el flujo de cotizaciones y una tasa de retorno que corresponda a la tasa de crecimiento del ingreso laboral.

Financiar los programas de pensiones a través de entidades privadas a veces se ha promocionado como una mejor opción que el sistema público de reparto. Este enfoque supone que la tasa de interés será más alta que la tasa de crecimiento económico, por lo que los ingresos por pensiones, para el mismo volumen de contribuciones, serán más altos. Pero en países de América Latina y Europa del Este donde se ha introducido este tipo de reforma radical, no ha tenido éxito. En algunos casos, ha sido necesario un cambio de política doloroso .

Hoy en día, un sistema mixto que combina opciones públicas y privadas se ha vuelto más común. Pero incluso en un sistema mixto, se requieren reformas para garantizar que las pensiones sean tanto sostenibles como adecuadas. Y también es necesaria una supervisión cuidadosa para reducir o eliminar posibles distorsiones en el sistema. Estos incluyen la tributación implícita sobre el trabajo realizado después de cumplidos los requisitos mínimos para la jubilación y la posibilidad de que los trabajadores más ricos se beneficien más que los más pobres, debido a la débil correlación entre cotizaciones y pensiones en fórmulas de prestaciones definidas.

El principal desafío al que se enfrentan los sistemas de reparto es la necesidad de adaptarse a los principales cambios demográficos y económicos estructurales. A medida que las poblaciones envejecen, las tasas de fertilidad disminuyen y los flujos migratorios se estancan, el contrato intergeneracional que forma la base de los sistemas de reparto se vuelve difícil de mantener.

En los últimos 25 años, la reforma de las pensiones en Europa se ha centrado en cambios que aumentan la edad de jubilación efectiva, igualan las reglas de jubilación entre hombres y mujeres y refuerzan la correlación entre las cotizaciones y las prestaciones de las personas. La adopción de algún tipo de fórmula de contribución definida permite adaptar las pensiones a las contribuciones individuales de los trabajadores sin tener que capitalizar en los mercados financieros. En este tipo de programas, el beneficio inicial de un trabajador al retiro y su posterior indexación se determinan aplicando al capital nocional acumulado un factor actuarial que considera la longevidad esperada.

En una buena reforma, el sistema de pensiones no puede separarse del mercado laboral y la economía. Los mercados laborales dinámicos e inclusivos que faciliten a los trabajadores encontrar un trabajo y que los empleadores contraten son el mejor requisito previo para unos sistemas de pensiones adecuados. Las políticas de fomento del empleo a largo plazo, como el aprendizaje y el aprendizaje permanente, deben recibir una mayor prioridad y más recursos.

Las reformas también deben asegurar que las pensiones públicas promuevan la solidaridad social, de modo que aquellos que están en desventaja en el mercado laboral no luchen en la jubilación. La solidaridad puede tomar la forma de contribuciones teóricas financiadas con impuestos dirigidas a los trabajadores en trabajos peligrosos, los desempleados o los trabajadores que brindan cuidados a largo plazo a familiares.

El crecimiento económico sigue siendo la principal variable que determina la adecuación y sostenibilidad de un sistema público de reparto. El crecimiento a tasas adecuadas crea puestos de trabajo adicionales, reduce el desempleo, fomenta la participación en la fuerza laboral y aumenta la probabilidad de que los ciudadanos en edad activa (20-65) estén empleados.

Pero las reformas de las pensiones nunca son simplemente una cuestión técnica susceptible de soluciones tecnocráticas. Debido a que afectan la riqueza, las expectativas y los planes de vida, las reformas son políticas. Deben ser aprobados por instituciones gubernamentales y respaldados por el público. Sin el apoyo popular, cualquier reforma corre el riesgo de ser formalmente revertida o prácticamente ignorada.

Para aumentar la probabilidad de que una reforma tenga éxito, los trabajadores deben conocer el patrimonio de sus pensiones. Deben conocer sus oportunidades de inversión y opciones de jubilación para poder tomar decisiones sensatas y evitar decepciones, como un déficit en las prestaciones de pensión.

Los trabajadores también deben comprender el fundamento básico de la reforma de las pensiones. Los gobiernos deben explicar cómo reducirá los desequilibrios generacionales, fortalecerá la sostenibilidad financiera del programa de pensiones y limitará las distorsiones y los privilegios. Para que los trabajadores comprendan este razonamiento, deben tener cierto nivel de conocimientos financieros. Desafortunadamente, las encuestas han mostrado tanto lagunas en el conocimiento sobre las pensiones como un analfabetismo financiero generalizado.

Prepararse para la jubilación es un esfuerzo de toda la vida y la educación financiera es una parte fundamental. Los gobiernos deben hacer más para garantizar que los trabajadores tengan lo que necesitan para tomar las mejores decisiones sobre su jubilación.

M.S

¡¡¡Nuevos tiempos nuevas ilusiones ESPERANZA para TODOS!!!