Volatilidad.

 

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un valor o índice de mercado determinado. En la mayoría de los casos, cuanto mayor sea la volatilidad, más riesgoso será el valor. La volatilidad a menudo se mide a partir de la desviación estandar o la variación entre los rendimientos de ese mismo valor o índice de mercado.

En los mercados de valores, la volatilidad a menudo se asocia con grandes cambios en cualquier dirección. Por ejemplo, cuando el mercado de valores sube y baja más del uno por ciento durante un período sostenido de tiempo, se le llama mercado volátil. La volatilidad de un activo es un factor clave al fijar el precio de los contratos de opciones.

Comprender la volatilidad

La volatilidad a menudo se refiere a la cantidad de incertidumbre o riesgo relacionado con el tamaño de los cambios en el valor de un valor. Una mayor volatilidad significa que el valor de un valor puede distribuirse potencialmente en un rango más amplio de valores. Esto significa que el precio del valor puede cambiar drásticamente en un corto período de tiempo en cualquier dirección. Una menor volatilidad significa que el valor de un valor no fluctúa drásticamente y tiende a ser más constante.

Una forma de medir la variación de un activo es cuantificar los rendimientos diarios (movimiento porcentual diario) del activo. La volatilidad histórica se basa en precios históricos y representa el grado de variabilidad en los rendimientos de un activo. Este número no tiene unidad y se expresa como un porcentaje.

Mientras que la varianza captura la dispersión de los rendimientos en torno a la media de un activo en general, la volatilidad es una medida de esa varianza limitada por un período de tiempo específico. Así, podemos reportar volatilidad diaria, semanal, mensual o anualizada. Por lo tanto, es útil pensar en la volatilidad como la desviación estandar anualizada .

Cómo calcular la volatilidad

La volatilidad a menudo se calcula utilizando la varianza y la desviación estándar (la desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza). Dado que la volatilidad describe los cambios durante un período de tiempo específico, simplemente tome la desviación estándar y multiplíquela por la raíz cuadrada de la cantidad de períodos en cuestión:

volumen = σ√T

dónde:

• v = volatilidad en algún intervalo de tiempo
• σ = desviación estándar de los rendimientos
• T = número de períodos en el horizonte temporal

Para simplificar, supongamos que tenemos precios de cierre acciones mensuales de 1€ a 10€. Por ejemplo, el mes uno cuesta 1€, el mes dos cuesta 2€ y así sucesivamente. Para calcular la varianza, siga los cinco pasos a continuación.

1. Encuentre la media del conjunto de datos. Esto significa sumar cada valor y luego dividirlo por el número de valores. Si sumamos 1€, más 2€, más 3€, hasta 10€, obtenemos 55€. Esto se divide por 10 porque tenemos 10 números en nuestro conjunto de datos. Esto proporciona un precio medio, o promedio, de 5.50€.
2. Calcule la diferencia entre cada valor de datos y la media. Esto a menudo se llama desviación. Por ejemplo, tomamos 10€ - 5,50€ = 4,50€, luego 9€ - 5,50€ = 3,50€. Esto continúa hasta el primer valor de datos de 1€. Se permiten números negativos. Dado que necesitamos cada valor, estos cálculos se realizan con frecuencia en una hoja de cálculo.
3. Elevar al cuadrado las desviaciones. Esto eliminará los valores negativos.
4. Suma las desviaciones al cuadrado juntas. En nuestro ejemplo, esto equivale a 82,5.
5. Divida la suma de las desviaciones al cuadrado (82,5) por el número de valores de datos.

En este caso, la variación resultante es de 8,25€. Se toma la raíz cuadrada para obtener la desviación estándar. Esto equivale a 2.87€. Esta es una medida de riesgo y muestra cómo los valores se distribuyen alrededor del precio promedio. Da a los comerciantes una idea de cuánto puede desviarse el precio del promedio.

Si los precios se muestrean aleatoriamente a partir de una distribución normal , alrededor del 68 % de todos los valores de los datos caerán dentro de una desviación estándar. El noventa y cinco por ciento de los valores de los datos estarán dentro de dos desviaciones estándar (2 x 2,87 en nuestro ejemplo) y el 99,7 % de todos los valores estarán dentro de tres desviaciones estándar (3 x 2,87).

En este caso, los valores de 1€ a 10€ no se distribuyen al azar en una curva de campana; bastante. se distribuyen uniformemente. Por lo tanto, los porcentajes esperados de 68%–95%º–99,7% no se mantienen. A pesar de esta limitación, los comerciantes utilizan con frecuencia la desviación estándar, ya que los conjuntos de datos de retorno de precios a menudo se parecen más a una distribución normal (curva de campana) que en el ejemplo dado.

ⓂEjemplo de volatilidad

Supongamos que un inversionista está construyendo una cartera de jubilación. Dado que se jubilará en los próximos años, busca acciones con baja volatilidad y rendimientos constantes. Ella considera dos empresas:

1. ABC Corp. tiene un coeficiente beta de 0,78, lo que lo hace un poco menos volátil que el índice S&P 500.
   
2. XYZ, Inc. tiene un coeficiente beta de 1,45, lo que lo hace significativamente más volátil que el índice S&P 500.
   

Un inversor más conservador puede elegir ABC Corp. para su cartera, ya que tiene menos volatilidad y un valor a corto plazo más predecible.

M.S

¡¡¡Nuevos tiempos nuevas ilusiones ESPERANZA para TODOS!!!