Depósito Bancario VS Fondos de Inversión.

 

Qué es un depósito bancario y qué es un fondo de inversión

 Lo primero que he hecho ha sido buscar en le diccionario de la RAE para asegurarme que existía el verbo tuitear. Y efectivamente existe. Esta gente es cada vez más ágil incluyendo vocablos. Pero vamos a lo que nos interesa. ¿Cuales son esas siete diferencias entre un producto y otro? Y sobre todo, ¿Cuál es que más nos conviene a nosotros? Empecemos primero por comentar en qué consiste cada uno de ellos.

💹Depósito bancario

Un depósito bancario es un acuerdo con una entidad financiera (banco) mediante el cual nosotros le prestamos un dinero y éste se compromete a devolvernoslo incrementado con unos intereses. Si el tiempo está determinado, se denominan depósitos a plazo. Si el tiempo no está previamente determinado, se denominan depósitos a la vista. En el fondo, los depósitos a plazo no son muy distintos de las letras de Tesoro. La gran diferencia radica en que, por ley, los depósitos hacerse efectivo en cualquier momento recuperando como mínimo lo invertido, mientras que en letras podrías llegar a perder dinero si no esperas al vencimiento.

📈Fondo de inversión

Un fondo de inversión es una persona jurídica que emite participaciones y realiza inversiones con el dinero de las participaciones. Dicho así, parece algo muy complejo, pero no lo es tanto.

Imaginemos que somos unos pequeños ahorradores y queremos invertir nuestro dinero en muchos sitios distintos para  diversificar. Pongamos el ejemplo que queremos comprar letras del tesoro, pero no queremos poner todo nuestro dinero en el Tesoro Español por lo que pueda pasar. Preferiríamos en cambio comprar letras y bonos de diez, veinte, treinta o cuarenta países distintos porque así, si a alguno de esos países le pasa algo, el resto de nuestro dinero sigue a buen recaudo.

Pero claro, como cada título tiene un valor aproximado de 1.000€, para poder diversificar empezamos a necesitar una cantidad simpática. ¿Cómo nos las arreglamos? Pues de la misma manera que nos juntamos los compañeros de la oficina para comprarle una canastilla a un compañero por su paternidad. Montamos un fondo. Ponemos un dinero cada uno y con ese dinero compramos el regalo.

No entraré en más detalles. Lo importante del fondo es que nosotros no le prestamos el dinero al banco al que se lo compramos, sino que damos un mandato a la gestora para que compre una serie de activos (letras, bonos, acciones, etc) en nuestro nombre y nosotros somos propietarios de esas letras, bonos, acciones, etc que la gestora ha comprado en nuestro nombre. Lo que quiere decir que si al banco que nos lo vendió le pasa algo, a nuestro dinero no le pasa nada. Bueno, a menos que los bonos, acciones, etc que el fondo hubiera comprado fueran del propio banco, que eso ya me lo he encontrado en alguna ocasión.

DIFERENCIAS

1) Dentro o fuera de Balance

Nos dice Bestinver que la diferencia fundamental entre ambos productos es que, tal y como hemos visto más arriba al ver su funcionamiento, “con los depósitos el inversor ‘presta’ su dinero a la entidad” mientras que con los fondos, los inversores siguen siendo propietarios de sus participaciones. Esto lo denominan estar fuera de Balance porque al no ser aún propiedad del inversor, no aparecen en el balance del banco.

2) Liquidez

Los depósitos pueden tener liquidez inmediaTa cuando son a la vista, como las cuentas corrientes, o en un determinado momento cuando son a plazo, obviamente estos últimos suelen ir recompensados con una mayor rentabilidad. Si queremos rescatar un depósito a plazo antes de vencimiento, lo normal es que tengamos que pagar una penalización que suele conincidir con los intereses acumulados hasta la fecha (pues no pueden devolvernos menos del capital aportado).

Por lo que respecta a los fondos, Bestinver nos dice que la liquidez de la mayoría de los fondos, exceptuando los garantizados, es diaria y no implica el pago de comisiones de retirada. Aquí me gustaría hacer varias puntualizaciones.

1. Deberíamos comprobar el documento del fondo no sea que nos encontremos con fondos con comisón de rescate, que los hay.
2. Lo que suele ser diario es la valoración del fondo. La liquidez puede depender de lo líquidos que sean los activos que contiene el fondo. Los fondos mantienen un porcentaje del capital en efectivo con el objetivo de hacer frente a los reintegros (denominados reembolsos) que se van produciendo. Dependiendo del volúmen de éstos, llegará un momento en que tendrá que vender activos para poder hacer frente a los reintegros y en ese momento, la liquidez será la que tengan esos activos. No es lo mismo un fondo invertido en letras del tesoro que uno que invierta en pisos y locales pues las letras son mucho más líquidas que los pisos y los locales (en condiciones normales, claro).

Los fondos garantizados si que tienen comisiones si se quieren reembolsar antes de vencimiento (o de las ventanas de liquidez) porque deshacer la garantía, que en este caso la suele dar la propia entidad, tiene un coste. Y ese coste es el que nos repercuten.

3) Fiscalidad

Nos cuenta Bestinver dos de los grandes beneficios fiscales de los fondos. La posibilidad, para las personas físicas, de traspasar entre productos sin tributar y la de compensar ganancias con otras pérdidas ocasionadas y no pagar impuestos por aquellas ganacias que podamos compensar.

Se olvida, a mi entender, la que es la gran ventaja fiscal de los fondos para las personas físicas y es las revalorizaciones de los mismos no tributan hasta el momento en que los hacemos líquidos.

4) Diversidad

Otra gran diferencia entre los fondos y los depósitos es la gran diversidad que existe en el universo de los primeros frente al escasa oferta de los segundos. Cuando miramos fondos se nos abre un mundo de estilos, opciones, carteras, objetivos, etc. En depósitos no hay diversidad, por la simpleza del producto. Nos dan un tipo de interés y nos devuelven nuestro dinero. Punto.

En mi opinión, ésta es en parte la clave de la popularidad de los depósitos. La facilidad de comparación. Basta con comparar entre tipos de interés y seguridad de cada entidad. Y además, por debajo de 100.000 €, tenemos el Fondo de Garantía de Depósitos, que simplifica aún más la selección.

5) Rentabilidad

La gran diferencia entre ambos productos es que los depósitos nos ofrecen un interés fijo, mientras que los fondos, a excepción de los garantizados, dependen de la evolución de los activos que componen el fondo.

A partir de ahí, la rentabilidad que obtengamos con los fondos dependerá, y mucho, de lo que se adecúe la composición del fondo a nuestras necesidades (perfil inversor, horizonte temporal, etc). Trataremos estos aspectos más adelante en otros artículos.

6) Plazos de inversión

Al igual que pasaba con la liquidez, los depósitos sueles tener plazo y vencimiento mientras que los fondos suelen tener ser un plazo indeterminado, lo que los hace rescatables en cualquier momento.

¿Excepciones? Los depósitos a la vista no tienen vencimiento. Los fondos garantizados y los de objetivo definido, sí suelen tenerlo.

Lo importante, no obstante, como decíamos en el apartado anterior, es que el producto se adapte al horizonte temporal de nuestra inversión. A cuando necesitaremos o creemos que podemos necesitar el dinero. En base a eso elegiremos un tipo de fondo u otro.

7) Garantía

Los depósitos están garantizados por el patrimonio del banco y por el Fondo de Garantía de Depósitos, lo que hace bastante improbable que perdamos nuestro dinero.

En el caso de los fondos, la seguridad nos la da la diversificación. Cuando están bien diversificados, tienen títulos tan diversos que también se hace difícil que perdamos nuestro dinero y además no tenemos riesgo de pérdida si nuestro banco quiebra, pues nuestro dinero no lo tiene él sino que, recordemos, nosotros somos propietarios de los títulos.

En resumen

Los fondos, a la hora de invertir a largo plazo ofrecen “numerosas ventajas frente a los depósitos, además de la mayor rentabilidad que podemos obtener, como la fiscalidad o la flexibilidad”.

Lo que yo añadiría aquí es que, como contrapartida a esas ventajas, se trata de productos mucho más complicados de seleccionar, lo que hacen aconsejable contar con la ayuda de un profesional si queremos asegurar con sus ventajas cometer errores que pueden ser peligrosos.

M.S

¡¡¡Nuevos tiempos nuevas ilusiones ESPERANZA para TODOS!!!