¿Qué es el ratio de Sharpe?

✒El ratio de Sharpe, creado y formulado por el Premio Nóbel William Sharpe de la Universidad de Stanford, mide numéricamente la relación Rentabilidad / Volatilidad Histórica (desviación stándard) de un fondo de inversión. Se trata de una métrica que ayuda a los inversores a medir la eficiencia de una inversión teniendo en cuenta tanto la rentabilidad como el riesgo asumido.

La ratio de Sharpe se utiliza para mostrar hasta qué punto el rendimiento de una inversión compensa al inversor por asumir riesgo en su inversión. Un error muy frecuente a la hora de elegir un fondo o un inversión, tanto por parte del asesor como del inversor, es fijarse demasiado en las rentabilidades del fondo y no en los niveles de riesgo correspondientes.

El índice de Sharpe está diseñado para medir el rendimiento esperado por unidad de riesgo para una estrategia de inversión cero. La diferencia entre los rendimientos de dos activos de inversión representa los resultados de dicha estrategia. El Ratio Sharpe no cubre los casos en los que solo se trata de un retorno de inversión.

💡¿Cómo se calcula el Ratio de Sharpe?💡

La forma de calcular el Ratio de Sharpe es dividiendo la rentabilidad de un fondo de inversión menos la tasa de interés sin riesgo entre la volatilidad o lo que llamamos desviación estándar en un determinado periodo de tiempo:

Ratio de Sharpe = Rentabilidad del fondo – Tasa de interés sin riesgo / Desviación estándar.

Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la gestión del riesgo y por tanto la rentabilidad del fondo compensa el riesgo asumido. Ratios de Sharpe superiores a 1 se consideran muy buenos, ya que me ofrecen mayor rentabilidad a medida que el fondo asume más riesgo. Por tanto, mide de forma numérica la relación que existe entre la rentabilidad y la volatilidad histórica en un fondo de inversión. A mayor volatilidad, mayor riesgo, ya que aumentan las probabilidades de que ese fondo tenga un retorno negativo. De manera sencilla: cuanto más oscila un fondo, mayor es su volatilidad.

Cuánto más alto sea el ratio Sharpe, más atractiva será la inversión, ya que el riesgo se verá compensado con la volatilidad. Cuando el ratio de Sharpe es negativo indica que su rendimiento es menor al de la rentabilidad sin riesgo. Cuanto más alto sea este ratio, mejor.