HEDGE FUND O FONDO DE COBERTURA.

 

¿Qué es un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura (HEDGE FUND) es un fondo de inversión privado de gestión activa, cuyo capital es agrupado y gestionado por gestores profesionales. Estos gestores utilizan una amplia gama de estrategias, como el apalancamiento y la negociación de activos no tradicionales, para obtener una rentabilidad superior a la media. Invertir en fondos de cobertura suele considerarse una alternativa de inversión arriesgada y suele requerir una inversión mínima o un patrimonio neto elevado . Los fondos de cobertura suelen estar dirigidos a inversores adinerados.

📌Cómo funcionan los fondos de cobertura

Los fondos de cobertura agrupan el dinero que ha logrado superar la rentabilidad media del mercado. El gestor del fondo suele cubrir las posiciones del fondo para protegerlas del riesgo de mercado. Esto se logra invirtiendo parte de los activos en valores cuyos precios fluctúan en dirección opuesta a las inversiones principales del fondo. Por lo tanto, si los precios de las inversiones principales bajan, los precios de los valores deberían subir. Como resultado, la cobertura puede compensar cualquier pérdida en las inversiones principales.

Por ejemplo, un fondo de cobertura que se centra en un  sector cíclico , como el de viajes, puede invertir una parte de sus activos en un sector no cíclico, como el de energía, con el objetivo de utilizar los rendimientos positivos de las acciones no cíclicas para compensar cualquier pérdida en las acciones cíclicas.

Los fondos de cobertura utilizan estrategias de riesgo, apalancamiento y valores derivados como opciones y futuros. Por lo tanto, un inversor de fondos de cobertura suele considerarse un inversor acreditado . Esto significa que cumple con un nivel mínimo requerido de ingresos o activos. Los inversores acreditados suelen ser inversores institucionales, como fondos de pensiones, compañías de seguros y particulares adinerados.

🔎Tipos de fondos de cobertura

Los cuatro tipos comunes de fondos de cobertura son:

• Fondos de cobertura macroeconómicos globales : son fondos gestionados activamente que intentan sacar provecho de las oscilaciones generales del mercado provocadas por acontecimientos políticos o económicos.
• Fondos de cobertura de acciones : pueden ser globales o específicos de un país, e invierten en acciones lucrativas mientras se protegen contra las caídas de  los mercadosde acciones mediante posiciones cortas en acciones o índices bursátiles sobrevaluados.
• Fondos de cobertura de valor relativo: Estos fondos buscan explotar las diferencias temporales en los precios de valores relacionados, aprovechando ineficiencias de precios o diferenciales.
• Fondos de cobertura activistas : Su objetivo es invertir en empresas y tomar medidas que impulsen el precio de las acciones, como exigir que las empresas reduzcan costos, reestructuren activos o cambien la junta directiva.

🔎Ejemplos de fondos de cobertura

Los fondos de cobertura más destacados, en función de los activos bajo gestión (AUM) , incluyen:

• Bridgewater Associates : fundada en Nueva York en 1975 y con sede en Westport, Connecticut, con aproximadamente $124.32 mil millones en AUM
• Renaissance Technologies : fundada en 1982 y con sede en East Setauket, Nueva York, con estrategias de inversión basadas en matemáticas y estadísticas, así como aproximadamente $106.03 mil millones en AUM.
• AQR Capital Management : fundada en 1998 y con sede en Greenwich, Connecticut, con estrategias de inversión en investigación cuantitativa aplicada y más de $94,52 mil millones en AUM.

¿Qué herramientas utilizan los inversores para comparar el rendimiento de los fondos de cobertura?

Los inversores analizan la tasa de rendimiento anualizada para comparar fondos y descubrir cuáles tienen una alta rentabilidad esperada. Para establecer directrices para una estrategia específica, un inversor puede utilizar un software analítico, como los que ofrece morningstar , para identificar un universo de fondos que utilizan estrategias similares.

❗El resultado final

Invertir en fondos de cobertura se considera una alternativa de inversión arriesgada y requiere que los inversores realicen una inversión mínima elevada o posean un patrimonio neto elevado. Las estrategias de fondos de cobertura implican invertir en títulos de deuda y renta variable, materias primas, divisas, derivados y bienes raíces. Estos fondos están regulados con laxitud por la SEC y obtienen ingresos gracias a una comisión de gestión del 2% y una comisión de rendimiento del 20%.

M.S

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