Crisis de asequibilidad

 La crisis de asequibilidad es cuando los ingresos de las personas no alcanzan para cubrir bienes y servicios básicos sin tensionar su economía (o directamente sin endeudarse). No es solo “todo está caro”, es un desajuste estructural entre precios y salarios.

🫵En sencillo

La vida sube más rápido que lo que ganamos.

🔍 ¿En qué se nota?

Principalmente en:

🏠 Vivienda (alquileres e hipotecas)

⚡ Energía (luz, gas, carburantes)

🛒 Alimentación

🚗 Transporte

🩺 Seguros y servicios esenciales

📉 Causas habituales

Inflación persistente en bienes básicos

Salarios estancados o que crecen menos que los precios

Tipos de interés altos (encarecen hipotecas y crédito)

Falta de oferta (especialmente vivienda)

Carga fiscal y regulatoria en algunos sectores

📊 Indicadores clave para medirla

% de ingresos destinado a vivienda (≥30–35% es señal de riesgo)

Tasa de esfuerzo financiero

Ahorro medio de los hogares

Morosidad y retrasos en pagos

Uso de crédito para gastos corrientes

🇪🇸 En España (foto típica)

La vivienda es el principal foco de la crisis de asequibilidad

La inflación se modera, pero los precios no bajan

Las clases medias son las más tensionadas: no acceden a ayudas, pero tampoco llegan holgadas a fin de mes

🛡️ 1️⃣Impacto en seguros y finanzas

Cancelación o reducción de coberturas

Mayor sensibilidad al precio

Aumento de fraccionamientos y aplazamientos

Necesidad de productos más flexibles y modulares

Qué es realmente una crisis de asequibilidad (en términos técnicos)

No es solo inflación. Es una pérdida sostenida de capacidad adquisitiva real, incluso cuando:

la inflación se desacelera,

el empleo se mantiene,

y el PIB crece.

👉 Se produce cuando el coste de los bienes esenciales crece más rápido que la renta disponible mediana, especialmente tras impuestos y vivienda.

Clave: no afecta a todos por igual → es asimétrica.

2️⃣ Asequibilidad vs inflación: no son lo mismo

📈Concepto

💹Inflación

Crisis de asequibilidad

Qué mide

Subida media de precios

Capacidad real de pagar

Indicador principal

📊IPC

Esfuerzo financiero

Solución típica

Política monetaria

Política estructural

A quién afecta

General

Clases medias y bajas

💡 Puedes tener inflación baja y asequibilidad deteriorada (caso actual en muchos países europeos).

3️⃣ El papel de la vivienda: el núcleo del problema

La vivienda actúa como acelerador sistémico:

Absorbe una parte creciente del salario

Reduce ahorro y consumo

Expulsa a jóvenes y familias del mercado

Aumenta desigualdad patrimonial

📌 Regla empírica:

30% ingresos → tensión

40% → riesgo

50% → exclusión económica encubierta

En España, en zonas urbanas, esto ya es la norma, no la excepción.

4️⃣ Tipos de crisis de asequibilidad (clasificación avanzada)

🧱 A. Estructural

Décadas de salarios reales planos

Productividad estancada

Mercado de vivienda rígido

➡️ Difícil de revertir a corto plazo.

⚡ B. Coyuntural

Shock energético

Subidas rápidas de tipos

Crisis geopolíticas

➡️ Se puede aliviar, pero deja cicatrices.

🧮 C. Financiera

Endeudamiento para consumo básico

Uso del crédito como “salario adelantado”

Fragilidad de los hogares

➡️ Alto riesgo sistémico.

5️⃣ Indicadores avanzados (más allá del IPC)

🧾 Ingresos y gasto

Renta disponible real per cápita

% del salario neto dedicado a gastos fijos

Elasticidad renta-precio

🏦 Financieros

Ratio deuda / renta del hogar

Aumento de microcrédito

Morosidad no hipotecaria

🧠 Sociales (muy importantes)

Retraso en emancipación

Caída de natalidad

Estrés financiero crónico

Desconfianza institucional

6️⃣ Efectos macroeconómicos de largo plazo

Una crisis de asequibilidad sostenida provoca:

📉 Menor consumo estructural

🧊 Congelación de la movilidad social

📊 Dualización económica (propietarios vs no propietarios)

🧨 Radicalización política y social

💤 Economías “anémicas” aunque crezcan

➡️ Es uno de los mayores riesgos silenciosos para la estabilidad.

7️⃣ Impacto directo en seguros, banca y corredurías

🛡️ Seguros

Reducción de capitales asegurados

Infraseguro creciente

Cancelación de coberturas no obligatorias

Búsqueda de precio sobre valor

🏦 Banca

Más refinanciaciones

Aumento de impagos pequeños (alerta temprana)

Clientes “empleados pero frágiles”

🤝 Corredurías (clave estratégica)

Papel pedagógico

Diseño de soluciones modulables

Fidelización por confianza, no por precio

8️⃣ ¿Por qué es tan peligrosa políticamente?

Porque rompe el contrato social implícito:

“Si trabajas y cumples, vivirás mejor”.

Cuando eso deja de ser cierto:

crece la frustración,

se cuestionan reglas del sistema,

se buscan soluciones simples a problemas complejos.

9️⃣ Palabra clave para el futuro: resiliencia económica del hogar

El debate ya no es solo crecimiento, sino:

¿cuántos meses puede resistir un hogar sin ingresos?

¿qué parte del salario es flexible?

¿qué gastos son realmente prescindibles?

M.S

ESG Certified 🎯 

¡Nuevos tiempos Nuevas Ilusiones ESPERANZA para TODOS!