Desplome de los metales preciosos. AU/AG

 

30 de enero. Viernes negro para los metales preciosos 

Ayer, 2 de febrero, el IBEX-35, cerró por encima de los 18.000 puntos

Los precios del oro y la plata caen drásticamente después de que Trump elige a Warsh como presidente de la Reserva Federal. Otro viernes negro 

🧨 Causas principales del desplome

1. Anuncio del nuevo candidato para presidir la Reserva Federal (Fed)

Los mercados reaccionaron muy negativamente tras la noticia de que el presidente de EE. UU. anunció a Kevin Warsh como su candidato para dirigir la Fed.

Warsh es visto como más “hawkish” o menos propenso a bajar tipos que su predecesor.

Eso cambió las expectativas de política monetaria: los inversores ahora creen que las tasas podrían permanecer más altas por más tiempo, lo que reduce el atractivo de metales como refugio. 

2. Fuerte toma de beneficios tras una subida vertiginosa

Oro y plata habían marcado máximos históricos en las sesiones previas por miedo a la inflación y búsqueda de seguridad. Muchos inversores aprovecharon esos niveles récord para vender y asegurar ganancias, provocando un efecto dominó de ventas. 

3. Rebote del dólar estadounidense

Con el cambio de expectativas sobre políticas de la Fed, el dólar se ha fortalecido.

Como estos metales se cotizan en dólares, un dólar más fuerte encarece el oro y la plata para compradores con otras divisas y suele presionar sus precios a la baja. 

4. Venta técnica y liquidaciones forzadas

Después de semanas de subidas muy rápidas, muchos mecanismos automáticos de mercado (como stop-loss, márgenes y algoritmos), desencadenaron ventas cuando se rompieron niveles de soporte clave. Esto puede intensificar caídas en poco tiempo. 

📉 Lo que se está viendo en los mercados

Oro ha sufrido una de sus caídas más fuertes en años tras tocar niveles récord esta semana. 

Plata ha experimentado caídas incluso históricas en porcentaje diario, marcando una de sus jornadas más volátiles desde hace décadas. 

Otros metales preciosos como platino y paladio también están siendo arrastrados a la baja en una caída más amplia del complejo de metales. 

(Fuente Reuters)

🧠 En resumen

👉 No es necesariamente un colapso estructural permanente, sino una combinación de:

📍fuerte corrección tras un rally exagerado,

📍cambios de expectativas sobre política monetaria de EE. UU.,

📍refuerzo del dólar,

📍y tomas de beneficios y ventas técnicas. 

Desde una perspectiva técnica de mercado, movimientos así pueden suceder cuando clases de activos con fuerte momentum aceleran demasiado y luego revierten de forma brusca.

📊 Indicadores CLAVE para oro, plata y metales preciosos

1️⃣ Dólar estadounidense (DXY) 💵

👉 Indicador más importante ahora mismo

Qué mirar:

DXY por encima de resistencias previas = presión bajista para metales

DXY corrigiendo = posible rebote del oro/plata

Lectura actual: fortaleza del dólar = mala noticia para metales.

2️⃣ Tipos de interés reales (EE. UU.) 📈

(rentabilidad del bono – inflación)

Qué mirar:

Tipos reales subiendo → castigan al oro

Tipos reales bajando → favorecen al oro

Clave: el mercado está descontando tipos altos más tiempo.

3️⃣ Rentabilidad del bono USA 10Y 🇺🇸

Qué mirar:

Si supera máximos recientes → más caídas en metales

Si se relaja → alivio para el oro

Oro y bono compiten como refugio.

4️⃣ RSI (Índice de Fuerza Relativa) ⚡

(indicador técnico)

Qué mirar:

RSI > 70 → activo sobrecomprado (lo estaba)

RSI < 30 → sobrevendido (zona de rebote técnico)

Ahora: se está “desinflando” un RSI extremo → corrección sana, de momento.

5️⃣ Volumen de negociación 🔊

Qué mirar:

Caídas con volumen decreciente → corrección normal

Caídas con volumen explosivo → pánico / capitulación

En plata, el volumen ha sido muy elevado → movimiento violento.

6️⃣ Flujos en ETFs de metales preciosos 🏦

Qué mirar:

Salidas fuertes de ETFs → presión bajista adicional

Entradas tras la caída → suelo en formación

Es clave para confirmar si el dinero institucional sale… o aguanta.

7️⃣ Soportes técnicos clave 🧱

Qué mirar:

Si el precio respeta soportes → corrección dentro de tendencia alcista

Si los rompe con cierre diario → cambio de fase

Muy importante hoy y en las próximas sesiones.

8️⃣ Expectativas de la Fed (Futuros de tipos) 🏛️

Qué mirar:

Menos bajadas de tipos esperadas → metales débiles

Más bajadas → metales fuertes

El detonante del “viernes negro” viene de aquí.

🧠 Lectura rápida profesional

✔️ De momento parece una corrección violenta tras euforia,

❌ no aún un cambio estructural de tendencia

⚠️ pero si el dólar y los bonos siguen subiendo, el ajuste puede continuar.

📈GESTIÓN PARA INVERSORES

⬜ Horizonte temporal claro

⬜ Corto plazo (trading)

⬜ Medio / largo plazo (cobertura / valor)

⬜ Riesgo

⬜ ¿Stops definidos?

⬜ ¿Tamaño de posición ajustado?

⬜ Estrategia

⬜ ¿Comprar en caída escalonada?

⬜ ¿Esperar confirmación de suelo?

🟨 USO EN CORREDURÍAS

⬜ Comunicación a clientes 

⬜ ¿Mensaje claro: corrección ≠ colapso?

⬜ ¿Explicación macro + técnica?

⬜ Productos

⬜ Revisión de exposición en ETFs / fondos

⬜ Evaluar coberturas o reducción táctica

⬜ Cumplimiento y suitability

⬜ ¿Perfil del cliente adecuado al riesgo?

⬜ ¿Documento de seguimiento actualizado?

🧠 CONCLUSIÓN 

✔️ Si dólar y bonos se estabilizan → oportunidad táctica

⚠️ Si siguen subiendo → más presión bajista

❌ No perseguir rebotes sin confirmación

M.S

¡Nuevos tiempos Nuevas Ilusiones ESPERANZA para TODOS!